Правила по созданию успешного венчурного портфеля и минимизации рисков

Инвесторы склонны считать венчурный капитал рискованным. Это связано с тем, что отдельные сделки имеют высокий профиль риска. Однако в достаточно диверсифицированном венчурном портфеле риски отдельных компаний компенсируют друг друга, и при правильном управлении этот портфель становится не более рисковым, чем практически любой другой инвестиционный портфель.

Для того чтобы создать успешный венчурный портфель, нужно соблюдать 4 правила:

1. Придерживаться глобального подхода
   Если взглянуть на общее количество «единорогов» во всем мире, заметно, что примерно 50% базируются в США. Но также существует высокая концентрация компаний-единорогов в Европе и Азии, что делает крайне важным иметь глобальную ориентированность.
2. Сосредоточиться на трендах будущего
   Основной тренд: искусственный интеллект и машинное обучение изменят многие отрасли. Недавние тренды: платформы Zero-Code / No-Code позволяют создавать и использовать интересные программные продукты без знания языков программирования. Подобные тренды разрушают старые рынки и создают новые.
3. Найти баланс между избирательностью и диверсификацией
   Каждый хочет максимизировать качества портфеля. Около 80% всех доходов рынка венчурного капитала приходится на 20 % крупнейших компаний, и это не менялось в течение нескольких десятилетий. Заранее неизвестно, какие компании сформируют эти 20%, поэтому крайне важно иметь диверсифицированный портфель венчурных инвестиций (15–20 компаний).
4. Не увлекаться
   На поздних стадиях до выхода на IPO оценки компаний имеют тенденцию к перегреву, поэтому оптимально сосредоточиться на самых ранних стадиях pre-IPO в самом начале роста компании.

Протестировать преимущества современного венчурного инвестирования и собрать подходящий портфель можно на платформе AM Capital с помощью наших специалистов или самостоятельно — необязательно даже что-то покупать.